Odnosi s investitorima i vrijednost ljudske inteligencije

Odnosi s investitorima i vrijednost ljudske inteligencije

21 August 2013 0 Von admin

Po Robert Ludke, Hill+Knowlton strategije

Čitajući veleposlanika Henryja Crumptona Umijeće inteligencije: lekcije iz života u CIA-inoj tajnoj službi, Bio sam zadivljen vrhunskim američkim aparatom za nacionalnu sigurnost koji prikuplja i analizira ljudsku inteligenciju i mukotrpnim detaljima koji ulaze u taj proces.

Ljudi poput veleposlanika Crumptona, koji sada vodi uspješnu savjetodavnu tvrtku u privatnom sektoru, i njegovih bivših kolega u CIA-i vrlo su učinkoviti u svom poslu jer se ne oslanjaju ni na jednu informaciju pri donošenju odluke. Obavještajni se službenici oslanjaju na razne izvore u rasponu od elektroničkih komunikacija preko osobnih interakcija do psiholoških profila kako bi procijenili situaciju. Jednako važno, oni imaju kritičan i otvoren pogled na sebe. Veleposlanik Crumpton piše: “Oni koji shvaćaju ono što ne znaju stječu najbolju inteligenciju. Ovo je ključno. Ako obavještajni časnik ne cijeni vlastiti nedostatak znanja, kako može znati praznine koje treba popuniti?”

Uz sve veći aktivizam javnosti općenito i institucionalnih ulagača, važnije je nego ikad za čelnike tvrtki da poduzmu proaktivan i pošten napor kako bi razumjeli kako javna publika gleda na poslovanje i upravljanje organizacijom.

Nedavno Ernst & Young studija naznačio je da sve veći broj tvrtki ulazi u dijalog s javnošću, posebice dioničarima. Prema Ernst & Youngu, u proxy sezoni 2013. 55 posto tvrtki otkrilo je „angažman s ulagačima“.

Iako su mnoge tvrtke zaslužne za njihov proaktivan pristup dioničarima, moraju shvatiti da neki institucionalni ulagači možda ne troše dovoljno vremena i resursa kako bi u potpunosti razumjeli tvrtke u koje ulažu. Za neke tvrtke taj nedostatak razumijevanja ima značajan negativan utjecaj na vrijednost dioničara.

Nedavno su David Larcker, Allan McCall i Gaizka Ormazabul objavili rad pod naslovom, “Predavanje glasovanja dioničara savjetodavnim tvrtkama putem opunomoćenika. U radu su ispitane “ekonomske posljedice prepuštanja institucionalnih investitora istraživanja i odluka o glasovanju… posredničkim savjetodavnim tvrtkama” kao što su Institucionalne službe za dioničare (ISS) i Glass Lewis (GL) o pitanjima kao što su “Reci na plaću”.

Dvije najupečatljivije zapažanja ovog dokumenta su da se, prvo, institucionalni ulagači previše oslanjaju na mišljenja ISS-a i GL-a, a ne dovoljno na vlastito prikupljanje obavještajnih podataka i, drugo, taj trend je doveo do toga da savjetodavne tvrtke proxy potaknu odbore na stvaranje odluke koje često smanjenje vrijednost dioničara.

Drugim riječima, institucionalni investitori i korporativni menadžment donose značajne, ali štetne odluke temeljene na jednoj inteligenciji koja ne daje točnu i potpunu sliku tvrtke.

Nikako ne zagovaram korporativno upravljanje ili ulagače koji se bave tajnim operacijama u svom pristupu donošenju odluka i upravljanju. Umjesto toga, obje strane jednostavno trebaju učinkovitije komunicirati jedna s drugom.

U tom procesu korporativni rukovoditelji moraju uzeti k srcu opažanja veleposlanika Crumptona. Ne smiju se oslanjati na jedan izvor informacija i umjesto toga tražiti uvide iz različitih sredstava, posebno ljudske inteligencije proizašle iz ljudske interakcije, te istraživati ​​analitičke prosudbe uključujući i one koje osporavaju status quo. Dobra inteligencija može donijeti dobre odluke. To znači dvosmjerni dijalog s javnom publikom, koji se može postići kroz različite izvore, od razgovora jedan na jedan do anketnog istraživanja.

BlackRock, jedan od najuspješnijih fondova za upravljanje investicijama na svijetu, jasno je dao do znanja da očekuje otvoren angažman s vodstvom svojih ulaganja. Značajno, 17. siječnja 2012., Laurence Fink, suosnivač i trenutni izvršni direktor BlackRocka, poslao je pismo gotovo svakoj od ulaganja tvrtke u kojem je jasno dao do znanja tvrtkama da se ne bi trebale u velikoj mjeri oslanjati na posredničke savjetodavne tvrtke: “ Tvrtke koje se usredotočuju samo na dobivanje potpore proxy savjetodavnih tvrtki riskiraju odustajanje od vrijednih i potrebnih angažmana izravno s dioničarima.” U pismu se dalje navodi: „Donosimo odluke o glasovanju neovisno o punomoćnim savjetodavnim tvrtkama na temelju smjernica koje odražavaju našu perspektivu kao povjerenog ulagača s odgovornostima za zaštitu ekonomskih interesa naših klijenata.“

Ključna komponenta ovog procesa angažmana je korporativna transparentnost. Istraživanje by Hill+Knowlton Strategies otkrio je da 84 posto Amerikanaca ima višu razinu povjerenja u tvrtke koje redovito izvješćuju o inicijativama upravljanja u usporedbi s onima koje izvješćuju vrlo malo. Pružajući ulagačima i drugoj javnoj javnosti smislen i pravodoban uvid u viziju i performanse tvrtke, rukovoditelji mogu izgraditi razinu povjerenja da upravljaju svojim društvom na način koji nagrađuje dioničare i dugoročno osigurava ugled.

Robert Ludke je voditelj prakse Hill+Knowlton Strategies Governance+Sustainability Practice. On pruža više savjete raznim klijentima – od velikih trgovaca na malo preko zdravstvenih tvrtki do privatnih investicijskih tvrtki – u vezi s komunikacijom oko njihovih napora za održivost kako bi stekli prednost ugleda. Do njega se može doći na [email protected]s

Objavite na Twitteru